(Teleborsa) – Barclays si aspetta il NII di primo trimestre 2024 per le principali banche italiane è solido, che la guidance sull’EPS per il 2024 è mantenuta/migliorata e che i messaggi sui rendimenti del capitale sono ottimistici. Questi fondamentali positivi dovrebbero continuare a favorire una rivalutazione multipla e fornire supporto alla luce di potenziali fusioni e acquisizioni.
Sulla parte anteriore diMAgli analisti si aspettano il chiamate in conferenza focus anche su questo tema in vista: 1) del rinnovo dei consigli di amministrazione di UniCredit e BPER Banca; 2) la possibile informativa incrementale da parte di UniCredit sul quadro del capitale in eccesso; e 3) aggiornamenti periodici da parte di Banca Monte dei Paschi di Siena.
Osservando le tendenze di linea superiore, Banco BPM risulta essere la più solida tra le società coperte da Barclays; considerando le possibili mosse di consenso, la banca d’investimento ritiene che BPER potrebbe essere la meglio posizionata.
Per quanto riguarda la copertura, in media Barclays mantiene la copertura invariata stima dell’utile netto per il 2024, -1% per il 2025 e -1% per il 2026. Riduce inoltre il costo della stima del capitale proprio per le banche alla luce della maggiore visibilità sulla resilienza degli utili.
Questo determina modifiche ai prezzi obiettivo: Intesa Sanpaolo a 4 euro per azione (3,8 prima, confermato il rating Overweight), UniCredit a 41,5 euro per azione (35,9 prima, confermato il rating Overweight), Banca Monte dei Paschi di Siena a 5,3 euro per azione (4,3 prima, confermato il rating Overweight), Banco BPM a 7,8 euro per azione (7,0 prima, confermato il rating Overweight), Banca BPER a 5,7 euro per azione (4,4 prima, confermato il rating Overweight), Mediobanca a 14,6 euro per azione (12,7 prima, confermato il rating a parità di peso), Mi creda a 10,1 euro per azione (prima 9,4, confermato il rating Equal Weight).
(Teleborsa) 22-04-2024 13:34
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