Venerdì i dollari australiano e neozelandese sono caduti contro il dollaro statunitense, un rifugio sicuro, mentre l’avversione al rischio ha travolto i mercati europei, anche se ciò ha portato agli antipodi ai massimi pluriennali su un euro in difficoltà.
Anche le valute hanno guadagnato contro lo yen, poiché la Banca del Giappone ha confermato che ridurrà gli acquisti di obbligazioni, ma solo dopo la riunione politica di luglio, alla quale mancano più di sei settimane.
Da un giorno all’altro, l’incertezza politica ha portato a un forte aumento dei rendimenti obbligazionari in Francia e Italia e a una marea rossa sui mercati azionari europei, mettendo alla prova la moneta unica.
L’Aussie ha toccato il massimo di cinque mesi a 0,6182 per euro, dopo essere salito dell’1,3% nella settimana fino ad ora, mentre il kiwi ha toccato il massimo di sei mesi a 0,5749 per euro.
L’Aussie è sceso leggermente a 0,6629$, ma è comunque cresciuto dello 0,7% nella settimana, mentre il Kiwi ha guadagnato lo 0,7% nella settimana a 0,6151$.
Il passaggio alla sicurezza, combinato con una lettura debole dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti, ha favorito le obbligazioni, portando i rendimenti dei decennali australiani al minimo di due mesi del 4,138%.
I dati positivi sull’inflazione statunitense hanno visto i mercati ridurre le probabilità di un taglio dei tassi a settembre da parte della Federal Reserve, che a sua volta scommetteva su tagli precedenti in Australia e Nuova Zelanda.
I futures ora implicano una probabilità del 63% che la Reserve Bank of Australia (RBA) allenti i tassi entro dicembre, rispetto al 30% della fine della scorsa settimana.
Il consiglio di amministrazione della banca centrale si riunirà la prossima settimana ed è certo che manterrà i tassi al 4,35% ed è probabile che ribadisca che l’inflazione e i rischi politici sono bilanciati.
“La nostra previsione di un sostanziale allentamento del mercato del lavoro è una delle ragioni principali per cui il nostro scenario di base vede la RBA iniziare un ciclo di allentamento a novembre”, ha affermato Gareth Aird, responsabile dell’economia australiana presso la CBA.
“Ma dato il difficile contesto inflazionistico di fondo e l’accorciamento del periodo da qui a novembre, il rischio per la nostra domanda si sta spostando sempre più verso una data successiva per l’inizio di un ciclo di allentamento”. .
Per quanto riguarda la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), i mercati implicano una probabilità del 50% di un taglio dei tassi a ottobre, con un allentamento di un quarto di punto al 5,25% pienamente scontato per novembre.
L’ipotesi di un taglio è stata rafforzata dai dati diffusi venerdì, che hanno mostrato che i prezzi dei prodotti alimentari sono scesi inaspettatamente dello 0,2% a maggio, trascinando l’inflazione alimentare annua allo 0,2% da un picco del 12,5%. % dello scorso giugno.
“In particolare, l’allentamento dell’inflazione si sta verificando in aree di spesa discrezionale, che tendono ad essere sensibili ai tassi di interesse”, ha detto l’economista di Westpac Satish Ranchhod. “Questo è un segnale che la politica monetaria sta funzionando”.
“Il risultato di oggi aumenta anche la probabilità che l’inflazione ritorni entro l’intervallo target dell’1%-3% della RBNZ entro la fine di quest’anno.” (Segnalazione di Wayne Cole; Montaggio di Rashmi Aich)
