quattro criteri e tre rischi a cui prestare attenzione – .

La transizione energetica, oltre a orientare il nuovo orizzonte di vita dei Paesi sviluppati – a cominciare dall’Europa che ha scelto di essere leader di questo nuovo paradigma – è un tassello importante dell’intero movimento ESG, cioè di quell’attenzione alla sostenibilità ambientale , sociale e di governance che caratterizza le nuove relazioni tra imprese, consumatori e investitori. In questo contesto, le tecnologie rinnovabili e il loro potenziale di riduzione delle emissioni di carbonio sono state spesso caratterizzate da false speranze. Soprattutto dopo l’apertura di nuove centrali a carbone in molti paesi emergenti (il che contraddice gli sforzi dei paesi oggi più “virtuosi”, ma che in passato hanno utilizzato liberamente fonti energetiche non rinnovabili), la penetrazione dei veicoli elettrici è stagnante in In Europa e negli Stati Uniti, le emissioni globali di CO2 sono aumentate dell’1,1% nel 2023 e il riscaldamento globale ha superato 1,5 gradi Celsius nel 2023, per la prima volta in un anno intero.

Tuttavia, una recente analisi elaborata da Comgest suggerisce di guardare all’accelerazione che le energie rinnovabili hanno avuto negli ultimi cinque anni.

Nel 2023 sono stati aggiunti circa 507 GW di capacità elettrica rinnovabile, pari a 2,5 volte la quantità aggiunta nel 2019. Anche la spesa per i veicoli elettrici è in aumento, con 13,5 milioni di veicoli elettrici venduti nel 2023, rispetto ai soli 2 milioni del 2019.

Uno dei motivi principali dell’accelerazione è che la tecnologia, i costi e la capacità sono ormai a portata di mano dopo molti anni di sviluppo industriale. L’energia solare ed eolica possono generare elettricità a un costo inferiore rispetto all’energia termica e i loro prezzi continuano a scendere. Oggi la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili può essere economicamente competitiva senza sussidi.

In questo contesto, anche l’investitore retail può avere solide ragioni per insistere su scelte di sostenibilità, anche sull’orizzonte finanziario.

QUATTRO FATTORI DI SCELTA

Esistono molteplici approcci agli investimenti ESG. A seconda dei valori che coltivi e delle aspettative che nutri. La decisione, in ogni caso, è personale. In sintesi, ecco quattro fattori di scelta che possono guidare gli investimenti legati ai fattori ESG

1. Esclusione. Gli investitori o i gestori scelgono di escludere e di non investire in società, settori o industrie specifici. Queste esclusioni hanno solitamente una base ambientale, sociale, etica o religiosa. Ad esempio, potrebbero essere escluse aziende o addirittura interi settori che producono armi, alcol o svolgono attività ad alta intensità di carbonio.

2. Inclusione. Gli investitori o i gestori scelgono di investire in società, settori o industrie specifici sulla base di considerazioni ESG. Le inclusioni in genere riguardano settori, questioni e aziende che investono nelle comunità, hanno precedenti esemplari in termini di uguaglianza e diversità sul posto di lavoro, sono impegnate nella tecnologia verde o nell’energia pulita, lavorano per ridurre al minimo i rischi ambientali o hanno eccellenti pratiche di lavoro e di governance.

3. Integrazione. Gli investitori o i gestori considerano i criteri ESG oltre ai fattori economici più convenzionali. L’integrazione è l’approccio più comune e flessibile agli investimenti ESG. L’integrazione ESG può avvenire in qualsiasi fase del processo di investimento, compresa la selezione di paesi, settori, temi e singoli titoli.

4. Impatto. Gli investitori o i gestori investono per generare impatti ambientali, sociali o di governance positivi, duraturi e significativi. Gli investimenti a impatto mirano a trasformare o sostenere il cambiamento in un’ampia gamma di settori, tra cui la tecnologia verde e l’energia pulita, la salute e i servizi igienico-sanitari, l’accesso all’acqua pulita, la resilienza ai cambiamenti climatici e le tecnologie con un’impronta di carbonio bassa o nulla.

TRE PREOCCUPAZIONI

Ci sono però anche alcune considerazioni negative di cui bisogna tener conto. Come con qualsiasi altra strategia di investimento, ci sono alcune insidie ​​a cui pensare.

Almeno tre “avvisi”.

1. Commissioni potenzialmente elevate. Se scegli un fondo comune o un ETF ESG gestito attivamente, potresti ritrovarti a pagare più di quanto pensi in termini di commissioni.

2. Concentrazione eccessiva. Se ti impegni in investimenti ESG più restrittivi, potresti ritrovarti a limitare le tue opzioni di investimento e ad avere potenzialmente un portafoglio eccessivamente concentrato con un rischio più elevato.

3. Scegliere lo stile ESG sbagliato. Poiché gli investitori scelgono gli investimenti ESG per ragioni diverse e personali, è importante assicurarsi di scegliere una strategia o un fondo ESG che rifletta i propri valori e gli obiettivi di investimento a lungo termine.