Il mercato azionario ha tirato un sospiro di sollievo con l’ultimo rapporto CPI pubblicato ieri dal Dipartimento del Lavoro. Invece di aumentare, l’indice dei prezzi al consumo è rimasto invariato rispetto al +0,3% di aprile. Rispetto alle stime core (esclusi alimentari/energia) del 3,5% annuo e dello 0,3% mensile, l’indice CPI core di maggio era rispettivamente del 3,4% e dello 0,2%.
Includendo cibo ed energia, l’inflazione annua si colloca al 3,3%, grazie ad una leggera riduzione dello 0,1% dei costi alimentari e ad un calo del 2% dei costi energetici. Sebbene ciò significhi che l’inflazione cresce al ritmo del 3,3% annuo, l’accelerazione non aumenta ulteriormente.
E questo dà alla Federal Reserve più spazio per tagliare i tassi. Dato che l’indice immobiliare è aumentato dello 0,4% a maggio, la banca centrale potrebbe sopprimerlo tagliando i tassi, il che spingerebbe i tassi ipotecari più in basso. Mark Zandi, capo economista di Moody’s, è del parere che la Fed abbia già raggiunto i suoi obiettivi guardando al quadro macroeconomico.
La Fed dovrebbe già tagliare i tassi, secondo @MarkZandi @Moodys Chief Economist.
“Secondo me hanno raggiunto il loro obiettivo. E, se è così, devi chiederti perché abbiamo bisogno di un tasso così alto”, ha detto a @SaraEisen e @CarlQuintanilla. pic.twitter.com/iI3DyrpX66
– Squawk on the Street (@SquawkStreet) 10 giugno 2024
Per ora, i futures sui fondi Fed scontano il primo taglio dei tassi di settembre dello 0,25%, con una probabilità dell’82,56% secondo il FedWatch Tool del CME.
Gli investitori dovrebbero preparare i portafogli per condizioni finanziarie accomodanti considerando questi titoli.
Tesla
Come molti titoli ad alta crescita, Tesla Inc (NASDAQ:) di Elon Musk è scesa dal massimo storico di 409 dollari nel novembre 2021. A causa degli aggressivi tagli dei prezzi da parte delle case automobilistiche cinesi, il ciclo di rialzi della Fed è iniziato nel marzo 2022 e ha fatto solo i margini tesi dell’azienda peggiorano.
La continua pressione sugli aumenti ha reso più difficile finanziare la spesa a basso costo, portando infine ai licenziamenti di Tesla. Allo stesso modo, non aiuta il fatto che i consumatori abbiano meno reddito disponibile, poiché devono pagare debiti più elevati.
Tuttavia, con l’allentamento all’orizzonte, Tesla è ancora in una posizione forte, dominando i mercati dei veicoli elettrici negli Stati Uniti e nell’UE. In vista del lancio dei robotaxi in agosto e del nuovo Modello 2 da 25.000 dollari previsto per il 2025, gli azionisti di TSLA dovrebbero vedere una serie di manifestazioni.
Anche il robot Optimus di Tesla è diventato più concreto, con un prezzo compreso tra $ 25.000 e $ 30.000. È un buon momento per entrare in TSLA? Con un prezzo di 178 dollari, le azioni TSLA sono ancora lontane dalla media di 52 settimane di 219,62 dollari. Negli ultimi tre mesi, il titolo si è mosso lateralmente, scendendo solo dello 0,7%, suggerendo un punto di partenza stabile prima di un altro rally.
Utilità essenziali, Inc.
I titoli dei servizi pubblici possono essere utilizzati per valutare l’ambiente macro. Contro l’inflazione, possono adeguarsi trasferendo i costi sui consumatori che necessitano di servizi essenziali. A causa di questa necessità, le azioni dei servizi di pubblica utilità hanno fonti di reddito stabili, che si traducono in pagamenti regolari di dividendi.
Inoltre, se la Fed avesse mancato l’obiettivo aprendo la strada alla recessione, i flussi di cassa prevedibili di queste società fungerebbero da barriera. Pennsylvanian Essential Utilities Inc (NYSE:), che fornisce servizi idrici e di pubblica utilità in tutto il paese, ha investito 4 miliardi di dollari dal 2020 per ristrutturare le infrastrutture obsolete.
Con un nuovo programma di investimenti da 1,4 miliardi di dollari fino al 2028, l’azienda garantisce un aumento dei margini operativi grazie alla ridotta necessità di costose riparazioni e manodopera. Nel suo ultimo rapporto del primo trimestre pubblicato a maggio, Essential Utilities ha riportato un fatturato netto di 265,8 milioni di dollari, un aumento significativo rispetto ai 191,4 milioni di dollari dello stesso trimestre dell’anno precedente.
La società offre agli azionisti un rendimento da dividendi del 3,32%, con un pagamento annuo di 1,2284 dollari per azione. Negli ultimi tre mesi, le azioni WTRG sono aumentate del 4% fino al prezzo attuale di 37,42 dollari, in linea con la media di 52 settimane di 36,90 dollari per azione. Le previsioni a 12 mesi di WTRG indicano un obiettivo di prezzo medio di 42,50 dollari per azione.
Microdispositivi avanzati
Non è un segreto che molti investitori considerino le azioni di Nvidia (NASDAQ:) come un rifugio dall’inflazione, nonché come un’esposizione all’infrastruttura IA generativa. Tuttavia, man mano che la pressione si allenta, le prestazioni di Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:) probabilmente vedranno un aumento, arrivando secondo a Nvidia.
Se il carico del debito dei consumatori verrà significativamente ridotto grazie ai tagli dei tassi nel corso dell’anno, è ancora più probabile che questi aumentino i profitti di AMD. Dopotutto, l’azienda si rivolge al segmento budget su tutta la linea, dalle CPU/APU alle GPU.
Al prezzo attuale di 161 dollari, le azioni AMD sono del 16% superiori alla media di 52 settimane di 138,14 dollari. Le previsioni del Nasdaq indicano un significativo rialzo per l’obiettivo di prezzo medio di AMD a 191,93 dollari per azione.
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