Il clima sui mercati azionari globali si sta surriscaldando, con fattori TOT da temere come i rischi di instabilità nella prossima settimana.
Dopo aver archiviato sette giorni di pesanti sconfitte a causa del caos politico in Francia, l’Europa spera in un rasserenamento degli animi, anche grazie agli Europei di calcio.
Intanto, finita la parentesi del G7, le potenze mondiali tornano ai loro problemi. Gli Stati Uniti aspettano notizie positive per sperare in un taglio dei tassi a settembre, mentre la Cina guarda con attenzione ad eventuali passi avanti nella crescita. Sullo sfondo, le banche centrali restano le protagoniste. Così come le materie prime, non solo energetiche. L’attenzione è puntata anche sul cacao.
In questo contesto, 5 motivi per essere vigili i mercati azionari mondiali incalzano.
1. Il ciclone Francia è finito?
IL turbolenza che ha messo lo spread tra i rendimenti dei titoli a 10 anni francesi e tedeschi sulla buona strada per il più grande balzo settimanale mai registrato e ha spazzato via 200 miliardi di dollari dal valore delle azioni del paese, rimanendo sottotono agli occhi dei politici BCE e gli strumenti di crisi non sono stati nemmeno discussi. Queste sono le indiscrezioni provenienti da Bloomberg.
Le oscillazioni del mercato sono scoppiate sulla scia della richiesta del presidente Emmanuel Macron di un voto parlamentare immediato dopo la sconfitta del suo partito contro il Rassemblement National di Marine Le Pen alle elezioni europee.
La reazione del mercato non si è limitata alla Francia, ma anche al spread obbligazionari di altri membri dell’Eurozona, come l’Italia, si sono espansi. Per la BCE, qualsiasi prospettiva di contagio potrebbe evocare ricordi della crisi del debito sovrano della regione del decennio precedente. Per questo motivo la Francia ed i mercati europei resteranno sotto osservazione anche la prossima settimana.
2. Banca d’Inghilterra e non solo: focus sui tassi
Giovedì prossimo si terranno le riunioni delle banche centrali di Gran Bretagna, Svizzera e Norvegia.
Là Banca d’Inghilterra probabilmente deluderà ogni speranza che il partito conservatore al governo aveva di a taglio del tasso pre-elettorale del 4 luglio. I mercati ora si aspettano un allentamento più tardi piuttosto che prima, scontando una probabilità di circa il 40% di un movimento di un quarto di punto ogni anno. agosto e una probabilità del 70% di un’inflazione vischiosa dei salari e dei servizi a settembre.
Là Banca nazionale svizzera ha avviato tagli dei tassi a marzo. Un altro taglio previsto per giovedì sarà 50-50, dopo l’inflazione stabile di marzo. La Norvegia, che non ha fretta di tagliare i tassi con un’inflazione core intorno al 4%, pubblica nuove proiezioni economiche. Martedì si riunirà la banca centrale australiana e non si prevede un allentamento della politica monetaria per qualche tempo.
Dopo la fretta di aumentare i tassi di pari passo con l’aumento dell’inflazione, il movimento globale verso i tagli procede lentamente.
3. Nuovi indizi per la Fed?
Gli investitori che cercano di comprendere il forza dell’economia statunitense – e la tempistica dei tagli dei tassi Riserva federaleche ora non sono previste fino a settembre – analizzerà i dati mensili sulle vendite al dettaglio a partire dal 18 giugno.
Secondo un sondaggio Reuters, il vendite al dettaglio sono attesi in aumento dello 0,3% a maggio, dopo essere stati inaspettatamente stabili ad aprile.
La spesa dei consumatori è un’area di interesse a Wall Street poiché gli investitori cercano di valutare l’impatto dei tassi di interesse più elevati sull’economia. I dati di inizio mese hanno mostrato che gli Stati Uniti hanno creato molti più posti di lavoro del previsto a maggio e che la crescita salariale annuale ha registrato una ripresa.
Tuttavia, dati recenti hanno evidenziato che i prezzi al consumo statunitensi sono rimasti stabili a maggio poiché la benzina e altri beni più economici hanno compensato l’aumento dei costi degli affitti delle case.
4. Dove sta andando la Cina?
Gli investitori ne stanno aspettando uno ripresa più robusta in Cinasoprattutto perché il settore immobiliare continua a gettare una nube oscura sulle prospettive di crescita.
I dati sui prezzi delle case in Cina saranno pubblicati lunedì, il primo dopo che Pechino ha annunciato passi “storici” il mese scorso stabilizzare il mercato immobiliare, anche se finora con effetti limitati. Si attendono anche i dati sulla produzione industriale di maggio, il tasso di disoccupazione urbana e le vendite al dettaglio, con la speranza che queste ultime possano indicare un rialzo più forte dopo la delusione di aprile.
Tuttavia, i dati recenti continuano a sottolineare la necessità di ulteriori stimoli da parte dei politici con la decisione sul tasso di prestito chiave prevista per giovedì.
L’inasprimento delle relazioni commerciali si aggiunge ai problemi, con l’Europa pronta a imporre dazi aggiuntivi sulle auto elettriche cinesi importate.
5. Guarda il prezzo del cacao
IL prezzi del cacao tornarono sopra lo spartiacque del $ 10.000 la tonnellata e si stanno avvicinando ai massimi storici mentre il crisi di approvvigionamento nel settore del cioccolato peggiora a causa della carenza di offerta globale dovuta a condizioni meteorologiche avverse, ai sottoinvestimenti cronici nelle colture di cacao e alla speculazione degli investitori.
Nei giorni scorsi, il principale produttore della Costa d’Avorio ha sospeso le esportazioni di cacao per giugno e ha anticipato le vendite per la prossima stagione. Il Ghana sta inoltre cercando di ritardare la consegna di un massimo di 350.000 tonnellate di fagioli per la prossima stagione a causa degli scarsi raccolti.
Quest’anno il il prezzo del cacao è più che raddoppiato ed è ora più costoso di molti metalli. I produttori di cioccolato stanno scaricando l’onere sui consumatori o modificando i loro prodotti. I prodotti freschi provenienti da paesi al di fuori dell’Africa, come Brasile ed Ecuador, impiegheranno tempo per raggiungere il mercato.
